Assurance vie ou PEA : lequel choisir ?
L’épargnant qui dispose d’un horizon d’investissement long (plus de 5 ans) est face à un choix de plusieurs solutions d’épargne financière afin de se constituer une épargne ou réemployer un capital existant : le Plan d’épargne en actions (PEA), le compte titres et l’assurance vie. Chacune dispose de ses spécificités de fonctionnement qu’il est indispensable de connaître afin d’effectuer le bon choix. En vue de vous éclairer, Abeille Assurances vous propose de comparer ici l’assurance vie et le PEA afin de connaître les points sur lesquels leur fonctionnement est identique et de mettre en lumière ce qui les sépare.
Objectifs, conditions d’ouverture et fonctionnement
S’ils peuvent servir tous les deux à se constituer un capital ou à valoriser une épargne existante, ont une durée viagère, et peuvent être fermés à tout moment, leurs conditions d’ouverture et leur fonctionnement diffèrent profondément.
| Assurance vie | PEA | |
|---|---|---|
| Objectifs de cette solution d'épargne | ||
| Épargner à son rythme | = | Épargner à son rythme |
| Durée viagère | Durée viagère | |
| Disposer de son épargne à tout moment | Disposer de son épargne à tout moment | |
| Conditions d’ouverture | ||
| Ouvert sans contrainte d’âge, et plusieurs par personne possible | ≠ | Ouvert aux seuls majeurs, et un par personne |
| Pas de minimum à l’ouverture* et aucune limite de versement | Pas de minimum à l’ouverture, mais limite de versement : 150 000 € / PEA, 225 000 € / PEA PME et 20 000 € / PEA jeune | |
| Fonctionnement en phase d'épargne | ||
| Investissement au travers de supports en unités de compte en actions du monde entier, en obligations, en ETF, en immobilier… + un ou plusieurs supports en euros. Pas de détention des titres en direct. |
≠ |
Investissement limité aux seules actions d’entreprises cotées dans l’Union Européenne (non cotées pour le PEA PME), en direct ou sous forme de placements collectifs Pas de support garanti. |
| Retrait partiel à tout moment sans pénalité | Tout retrait avant 5 ans entraîne la clôture du PEA, et l’application de la fiscalité et des PS sur les plus-values | |
| Arbitrage illimité en cours de contrat possible, le plus souvent sans frais. Le support en euros permet de sécuriser son épargne et de continuer à la valoriser, sans risque | Arbitrage illimité, généralement payant, mais arbitrage sur un compte espèces, non rémunéré, des titres cédés et des dividendes reçus | |
* Hors conditions d’ouverture propres au contrat souscrit
La fiscalité durant la capitalisation, au retrait et au décès
Que ce soit durant la période de capitalisation, lors d’un retrait ou au décès, la fiscalité qui s’appliquera sur ces deux solutions d’épargne varie énormément.
| Assurance vie | PEA | |
|---|---|---|
| Fiscalité en cours de capitalisation | ||
| Arbitrage entre les supports sans fiscalité | = | Cession de titres au sein du PEA sans fiscalité |
| Prélèvements sociaux (PS) chaque année sur les intérêts versés sur le support en euros, au moment du rachat et au décès | ≠ | Pas de PS ni fiscalité sur les gains en cours de détention |
| Intégration dans l’IFI de la part de l’épargne investie sur des unités de comptes investies dans l’immobilier (sauf les valeurs foncières cotées) | Pas d’intégration dans l’IFI car impossible d’investir dans de l’immobilier au sein d’un PEA | |
| Pas soumis à l’exit tax | = | Pas soumis à l’exit tax |
| Fiscalité au retrait | ||
| Exonération partielle des gains (4600 € ou 9200 € annuels) au-delà du 8e anniversaire du contrat + Prélèvements sociaux sur la totalité des gains | ≠ | Absence de fiscalité au retrait au-delà de 5 ans sur l’intégralité des gains retirés + Prélèvements sociaux sur la totalité des gains |
| En cas de licenciement (sous certaines conditions), invalidité (2e ou 3e catégorie de la sécurité sociale), ou cessation d’activité non salariale suite à une liquidation judiciaire, ces événements touchant le souscripteur ou son conjoint (ou partenaire de PACS), le retrait est totalement exonéré d’impôt sur le revenu. Les prélèvements sociaux restent dus (sauf en cas d’invalidité) | Retrait partiel avant 5 ans possible si licenciement, reprise ou création d’entreprise, retraite anticipée, invalidité du titulaire ou de son conjoint, mais maintien de la fiscalité (IR + PS) | |
| Sortie en rente possible, fiscalisée partiellement | Sortie en rente possible, et rente non fiscalisable | |
| Fiscalité au décès | ||
| Au décès, le contrat est fermé, et les capitaux décès sont partagés entre les bénéficiaires désignés, après application des prélèvements sociaux sur la part de plus-value transmise aux bénéficiaires | ≠ | Au décès, le PEA est fermé, et les titres détenus peut être repris par les héritiers, après application des prélèvements sociaux sur la part de plus-value constatée au moment du décès |
| Patrimoine hors succession, attribué au(x) bénéficiaire(s) désigné(s) au contrat | Patrimoine dans la succession, soumis aux règles de partage du Code Civil | |
| Transmission dans une fiscalité avantageuse au décès, surtout pour les versements effectués avant 70 ans | Soumis aux droits de succession, calculés en fonction du lien entre le souscripteur et ses héritiers | |
Hormis l’absence de taxation sur les plus-values au-delà de 5 ans et sur les rentes, le PEA est moins souple que l’assurance vie du fait de son mode de souscription, de ses limites de versement, de son absence de liquidité pendant les cinq premières années, et surtout du choix d’une seule classe d’actifs comme support d’investissement : les actions. Il est aussi soumis aux règles de partage et fiscales de la succession.
Sauf à souhaiter gérer soi-même son portefeuille d’actions européennes dans une fiscalité plus avantageuse que le compte titres, l’assurance vie reste une solution à privilégier par ceux qui recherchent une épargne souple et fiscalement optimisée. Pour aller plus loin, vous pouvez consulter notre article dédié à la différence entre l'assurance vie et le compte titres, afin de choisir la solution la mieux adaptée à votre profil. N’hésitez pas à consulter les articles détaillant la fiscalité appliquée aux contrats d’assurance vie tant au retrait qu’au décès, et à rencontrer un agent général Abeille Assurances afin de mettre en œuvre votre projet d’épargne.
Document non contractuel à caractère publicitaire à jour le 17/09/2025
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